作为业界最有资金号召力的头部基金经理之一，冯明远的动向一直惹人关住。

而从年初到年中，关于市场传闻冯明远将要“离任他投”的风言风语不断。


(资料图片)

但上述消息一直受到信澳基金的否认。

在这情况下，冯明远新发布的基金半年报当然会受到关注。

而从相关组合表现看，冯明远依旧执着于其庞大的分散持仓，甚至其管理的规模最大的产品，持股数还上了一个台阶。

仅从投资表现看，冯明远对旗下基金依然是尽心尽力。

持有个股数重上高位

8月31 日，冯明远管理的公募基金公布了半年报。

报告显示，上半年，冯明远一反之前收缩持股数的态势，持仓个股的数量重新恢复增长。

其代表作信澳新能源产业股票基金，持有个股数为518只，较上年末增加了127只。

其余在管的5只基金，上半年的持仓个股数也有不同程度的增长（下图）。

前十大重仓高度雷同

从前十大重仓来看，二季度，冯明远6只在管基金的十大持仓高度雷同。

二季度，信澳新能源产业股票基金的前十大持仓股为璞泰来、科达利、爱柯迪、保隆科技、中伟股份、立讯精密、祥鑫科技、新泉股份、华阳集团、顺络电子。

而其余5只基金二季度的前十大重仓股同样是上述十只，只是持仓比例有所差别，这种操作堪比“复制粘贴”。

在增减持操作上，冯对重仓股操作也是趋同的。

二季度，其在管基金前十大重仓主要增持了璞泰来、爱柯迪；新增了保隆科技、立讯精密、新泉股份、顺络电子。

同时，他也减持了科达利、中伟股份、祥鑫科技、华阳集团、天齐锂业、宁德时代、东阳光、赣锋锂业等光伏和电池行业等新能源行业个股。

腰部常有“熟面孔”

冯明远在管基金的腰部股也有较多重合。

以信澳新能源产业股票基金为例，上半年，该基金持仓比例排名11到20个股依次为: 顺络电子、永贵电器、嵘泰股份、斯莱克、华峰铝业、银邦股份、鹏鼎控股、福达股份、水晶光电、拓邦股份、电连技术。

其中，上半年被增持的个股包括：顺络电子、永贵电器、嵘泰股份、华峰铝业、福达股份、水晶光电、拓邦股份、电连技术、鹏鼎控股。

而信澳研究优选混合基金持仓比例排名11到20个股依次为：福达股份、华峰铝业、鹏鼎控股、水晶光电、银邦股份、拓邦股份、电连技术、宁德时代、中科飞测、和胜股份，“隐形重仓股”与前者的查重率也高达50%。

偶有“新贵”

冯明远的持仓向来分散，小额持仓的“观察名单”冗长，而其腰部股也通常来自这些观察名单。

不过，也有例外。有些公司此前并未在它前一期的历史持仓中出现：

比如，信澳新能源产业股票基金的第十六大持仓——鹏鼎控股；

再比如，信澳研究优选混合基金的第十九大持仓——中科飞测。

制造业板块有望见底回升

展望下半年，冯明远有几大展望：

1、随着人工智能技术在各细分领域加快应用，科技类版块的估值体系将得以修复；

2、半导体和制造业有望随着宏观经济的弱复苏而企稳见底；

3、新能源的总量增长依然确定，行业的竞争依然激烈，头部企业集中仍需要一段时间。

4、总体来看，整体制造业板块有望逐步见底回升。

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