在游戏业务萎靡之际,数据中心业务更备受市场关注。

本月早些时候,英伟达公布了第二季度初步财报数据:英伟达二季度营收为67亿美元,大幅不及市场预期的81亿美元,环比下降19%。


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值得注意的是,在财报中,英伟达的游戏业务收入大幅不及市场预期,季度营收20.4亿美元,环比下降44%,同比下降33%;而数据中心收入为38.1亿美元,环比增长1%,同比增长61%,表现十分亮眼。

英伟达表示,由于游戏产品和个人电脑销售热潮的放缓,游戏显卡由供应短缺迅速转变为供应过剩,所以游戏收入较去年同期大幅下降。该公司将在8月24日周三公布正式的二季度财报。

另外,币圈崩盘也给英伟达的业绩带来不小的冲击。随着加密货币贬值,矿工们对昂贵显卡的需求进一步减少。

分析师们预计,英伟达的数据中心业务和游戏销售业务表现将开始出现严重的分化,数据中心的表现将遥遥领先。近年来,数据中心和游戏业务一直在争夺英伟达的“营收霸主”地位。

但分析师们也仍对数据中心业务的表现保留一定的看法。

此前,数据中心业务对英特尔和AMD造成了拖累。与前几个季度的强劲表现相比,AMD 的业绩使得投资者开始担忧其增长。分析师称,数据中心业务的销量下滑是由供应链导致的。

分析师预计英伟达第三季度的每股收益为0.86美元,营收为69.3亿美元,其中数据中心营收为40.5亿美元,游戏营收为20.2亿美元。达到这一预期对英伟达来说至关重要,这可以反映出该公司当前面临的冲击只是暂时的。

摩根士丹利的Joseph Moore在一份报告中写道:

虽然大的风险已经逐渐消除,但数据中心业务仍存在一些不确定性。

Moore 给予英伟达“同等权重”(即持有)评级,并将其目标价定为182美元。

在去年11月29日收于333.76美元每股的历史新高后,英伟达股价已经下跌了49%。

Bernstein 分析师 Stacy Rasgon 在报告中写道:“现在的争议主要是,第二季度是否是英伟达股价触底的时刻。”他对英伟达的评级要优于大盘,目标价为每股210美元。

据媒体报道,Evercore 分析师 C.J. Muse 表示,总体而言,尽管鉴于宏观上的消费疲软和企业支出的不确定性,短期需求动态可能仍将承压,但我们相信英伟达的长期增长动力不会受到影响。”

FactSet 的数据显示,在关注英伟达的44位分析师中,34位给出了买入评级,9位给出了持有评级,1位给出了卖出评级,平均目标价为每股227.12美元,较当前股价有32%的溢价。

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