FM-Radio 市场概述


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美国PCE通胀如期温和增长但消费支出强劲,美股冲高回落,仅纳指收涨,8月标普纳指分别创半年来和今年内最大月跌幅。芯片股指五连涨,英伟达三日连创历史收盘新高。

欧元区8月CPI意外未放缓,两年期德债收益率降10个基点。美国PCE公布后,十年期美债收益率创三周新低,8月仍连升四个月,两年期收益率连降两月。美元指数止住三连跌,脱离两周低位,8月结束两月连跌。

原油创三周新高,连涨三个月,美油六连阳。黄金止步三连涨,跌落8月初以来高位,全月跌超2%。

中国市场方面,美股时段,中概指数两连阴,8月跌10%,小鹏汽车跌超5%,但拼多多七连涨,离岸人民币一度涨破7.27、涨超300点。沪指8月累计跌超5%,北向资金单月净卖出近900亿元,创历史新高。

要闻

重磅楼市刺激政策连发,存量首套住房贷款利率降低,首套二套首付比例下调;多家大中型银行官宣降低存量首套房贷利率。

武汉、中山、惠州、厦门、东莞等城市宣布执行“认房不认贷”政策。

报道称特斯拉周五正式发布内部代号“Project Highland”的新款Model 3。

美国7月PCE物价指数同比反弹至3.3%,核心PCE物价指数同比涨4.2%,均符合预期,服务业通胀处高位,实际个人消费支出环比增0.6%创年内最高增幅。

博通三财季营收小幅超预期,但指引不及预期,CEO称芯片业务的所有增长都与人工智能设备有关,芯片市场正在“软着陆”,盘后跌3%。

市场收报

美股:道指跌0.48%,标普500指数跌0.16%,纳斯达克涨0.11%。

欧股:欧洲STOXX 600指数收跌0.20%,8月份累计下跌2.79%。德国DAX 30指数收涨0.35%。法国CAC 40指数收跌0.65%。英国富时100指数收跌0.46%。

A股:沪指收报3119.88点,跌0.55%。深成指收报10418.21点,跌0.61%。创业板指收报2102.57点,跌0.69%。

债市:美国10年期基准国债收益率跌3.11个基点,报4.0828%,8月份累计上涨12.60个基点。两年期美债收益率跌3.13个基点,报4.8525%,8月份累跌2.61个基点。

商品:WTI 10月原油期货收涨2美元,涨幅2.45%,报83.63美元/桶,8月累计上涨2.24%,连续第三个月收涨。布伦特10月原油期货收涨1美元,涨幅1.16%,报86.86美元/桶,8月累计上涨1.52%。COMEX 10月黄金期货收跌0.36%,报1947美元/盎司,8月份累计下跌大约2.07%。LME期铜收跌50美元,报8422美元/吨,8月累计下跌4.64%。

要闻详情

国内宏观

中国央行及金管局联合发文称,对于贷款购买商品住房的居民家庭,首套最低首付款比例统一为不低于20%,二套最低首付款比例统一为不低于30%;存量首套房贷借款人,可于9月25日起可向承贷金融机构提出申请,调降贷款利率。 在回答记者提问时指出,将二套住房利率政策下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率(LPR)加20个基点。首套住房利率政策下限仍为不低于相应期限LPR减20个基点。 随后,工行、建行、农行、邮储银行、招商银行、交通银行陆续发布关于降低存量首套住房贷款利率的公告,将提供线上线下的便利服务,具体操作事宜后续公告。

周三,广州、深圳相继开启一线城市执行“认房不认贷”的大门。周四,武汉、中山、惠州、厦门、东莞等城市也随即宣布执行“认房不认贷”政策。

中国制造业PMI连续三个月上行,但仍处于荣枯线下方,非制造业PMI连续五个月下滑,但仍处于扩张区间。 ,制造业整体、不少分项仍处收缩区间。往后看,政策组合拳到了加快落地的关口,紧盯核心一二线松地产和“一揽子化债方案”。

3岁以下婴幼儿照护专项附加扣除标准,由每个婴幼儿每月1000元提高到2000元;子女教育专项附加扣除标准,由每个子女每月1000元提高到2000元;赡养老人专项附加扣除标准,由每月2000元提高到3000元。

商务部详解中美沟通新机制:遇到重要问题两国部长将及时直接讨论

中美双方同意在两国商务部间建立多层级沟通渠道,加强在经贸领域的沟通。王文涛部长与雷蒙多部长同意保持经常性沟通,遇到重要问题及时直接讨论,每年至少会见一次。

B股指数周四放量下挫,历史数据显示对A股存提示反转信号

据上海证券报,业内人士表示,B股大跌通常发生在A股成交低迷、酝酿反转行情之际。

国内公司

报道称特斯拉周五正式发布内部代号“Project Highland”的新款Model 3

Model 3的这次改款,对特斯拉来说,是一场不允许出现任何失误的战斗。这次改款凝结了特斯拉过去十六年通过创新,积累下的数十项技术成果,是所有特斯拉在售车型中,最举足轻重的一次革新。据接近特斯拉的消息人士,目前公司全员都已进入“战备”姿态,卯足劲迎接新款Model 3的降临。

万科郁亮:市场已经跌过头了,预计今年全国商品住宅新开工面积仅6.6亿平,回到2006年水平

万科郁亮认为,从新开工的数据看,当下地产整体市场显然是超跌了,希望已经出台的政策能尽快落实到位。

百度:文心一言APP开放下载首日,日活跃用户破100万。

海外宏观

美国7月PCE物价指数同比反弹至3.3%,核心PCE物价指数同比涨4.2%,均符合预期,服务业通胀处高位,实际个人消费支出环比增0.6%创年内最高增幅

美国7月PCE(个人消费支出)物价指数同比从6月的3%反弹至3.3%,符合预期,创2022年6月以来最大同比增幅;核心PCE物价指数同比增速略上升至4.2%。服务业通胀在很大程度上停留在高位,叠加往后不利的基数效应,意味着降通胀斗争可能是缓慢而艰难的。 7月经通胀调整后的实际个人消费支出环比增长0.6%,超过预期的0.5%,也高于6月的0.4%,创下今年以来最强劲的增幅。虽然个人支出连续第二个月加速,但个人收入连续第二个月放缓,个人储蓄率降至3.5%,表明近期的支出步伐可能不会在未来几个月持续下去。

美国政府10月1日又面临关门窘境,拜登要求国会提供短期融资方案

尽管在今年春季美国两党在最后一刻打破了债务僵局,但现在拜登政府面临可能在一个月后关门的窘境。美国国会尚未批准通常为政府提供资金的12项年度支出法案中的任何一项。哪怕是拜登政府提出的权宜之计,因为涉及移民等议题,也可能遭到共和党控制的众议院的反对。

俄罗斯与OPEC+达成一致,俄方同意进一步削减石油出口,油价涨幅扩大

俄罗斯与OPEC+达成一致,同意进一步削减石油出口。俄方将于下周宣布其若干后续措施。WTI原油期货涨幅扩大至1.9%,刷新8月11日以来盘中高位至83.23美元/桶。

欧央行7月会议纪要:全员支持加息,承认经济前景恶化,9月是否暂停视经济数据而定

纪要显示,7月会议中,委员会全员支持加息25个基点,但对9月是否加息意见不一。低迷的经济增长,令欧央行内部暂停加息的呼声日益高涨。

欧元区通胀难降,8月调和CPI同比增加5.3%高于预期

因食品价格继续上涨且能源价格放缓,欧元区8月通胀高于预期,但核心通胀从7月的5.5%降至8月的5.3%。分析师普遍认为欧元区经济疲软但通胀顽,让欧央行陷入两难困境。

海外公司

博通三财季营收小幅超预期,但指引不及预期,CEO称芯片业务的所有增长都与人工智能设备有关,芯片市场正在“软着陆”,盘后跌3%

博通第三财季净营收88.76亿美元,同比增长5%,高于市场预期的88.7亿美元。博通预计第四财季营收92.7亿美元,同比增速为4%,不及分析师预期92.8亿美元。博通CEO表示,公司的芯片业务的所有增长都与人工智能设备有关。如果没有这一点,该业务的收入将和去年同期持平。芯片市场正在经历“软着陆”。

戴尔二季度销售超预期,就PC市场发出正面信号,股价盘后一度涨10%

戴尔科技二季度调整后EPS为1.74美元,分析师预期1.14美元。二季度总体净营收229.3亿美元,分析师预期208.4亿美元。二季度调整后运营利润19.8亿美元,分析师预期15亿美元。

瑞银公布瑞信收购尘埃落定后首份财报,二季度净利润创银行业历史最高,瑞银欧股最高涨超7%

得益于收购瑞信带来的289亿美元负商誉“会计增厚”,瑞银二季度净利润288.8亿美元,创下欧美银行业的同期利润纪录。在“历史性”财报的提振下,瑞银欧股最高涨超7%至2008年金融危机以来的十五年最高。瑞银旗舰业务全球财富管理继续大力“吸金”,瑞信净资产流出改善,华尔街叫好声一片。

行业/概念

1、房地产 | 中国人民银行、金融监管总局联合发布《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》,明确自9月25日起,符合相关条件的存量房贷借款人可向金融机构提出申请,既可以变更合同约定的房贷利率加点幅度,也可以由银行新发放贷款置换存量贷款。

点评:存量房贷利率调整最多可以“抹平银行在发放房贷过程中高于政策下限的“溢据估算,本次调整涉及的客户可能超过4000万,涉及调整的贷款规模可能达25万亿元,居民的财务负担会有明显下降。以100万元、25年期、原利率5.1%的存量房贷头例,假设房贷利率降至4.3%,可节约借款人利息支出每年超5000元,显著增加消费能力。

2、环保 | 近日国家发改委等三部门印发《环境基础设施建设水平提升行动(2023—2025年)》。《行动方案》明确了提升环境基础设施建设水平6个方面重点任务。一是生活污水收集处理及资源化利用设施建设水平提升行动,二是生活垃圾分类处理设施建设水平提升行动,三是固体废弃物处理处置利用设施建设水平提升行动等。

点评:《行动方案》从开展全面摸底评估、加强项目谋划储备、强化项目建设管理、加大支持力度、创新实施模式等5个方面提出组织实施措施。要求各地区、各有关部门充分认识提升环境基础设施建设水平的重要意义,建立健全工作机制,形成工作合力,在切实防范各类风险情况下,分类施策,着力推动环境基础设施建设水平提升行动取得实效。

3、建筑节能 | 为加快绿色低碳先进适用技术示范应用,在落实碳达峰碳中和目标任务过程中锻造新的产业竞争优势,国家发展改革委、住房城乡建设部等10部门联合印发《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》。

方案提出,到2025年,通过实施绿色低碳先进技术示范工程,一批示范项目落地实施,一批先进适用绿色低碳技术成果转化应用,若干有利于绿色低碳技术推广应用的支持政策、商业模式和监管机制逐步完善,为重点领域降碳探索有效路径。

点评:目前我国既有建筑约600亿平方米,仅4%的建筑采用了先进的能效改进措施,节能达标率均不足10%,建筑节能市场潜力巨大;国内年新增建筑面积约20亿平方米,其中新增公共建筑约4亿平方米。既有公共建筑单位建筑面积节能潜力不低于15kWh/(㎡/年),据此估算,公共建筑年节能潜力超过1800亿千瓦时,按平均0.6元/kWh计算,年预计可节约电费1080亿元以上,由此可见我国建筑节能市场潜力巨大。

4、网络安全 | 8月31日,2023年国家网络安全宣传周新闻发布会在京举行。本届网安周具有以下特点:一是突出人民性,营造网络安全为人民、网络安全靠人民的浓厚氛围。二是突出创新性,坚持促进发展和依法管理相统一。三是突出融合性,推进网络安全“政产融学研用”融合发展。

点评:招商证券认为,随着数据安全重要性的提升,我国密码产业市场规模逐渐扩大,近几年平均增速高于全球增速。据赛迪统计数据表示,2021年,全球商用密码产业规模为375.7 亿美元,实现年增速22.18%,预计2027年将达到1026.4亿美元, 2021-2027年复合增长率 18.23%。

5、智能穿戴 | 据CounterpointResearch最新报告,中国2023年第二季度智能手表出货量同比增长5%,华为以39%市场份额占据最畅销品牌位置。Counterpoint分析称,2023年第二季度华为实现了58%的同比增长,刷新了自2020年以来单季出货量最高纪录。报告显示,华为新推出的Watch4和Watch4Pro等系列机型受到消费者的欢迎,同时Watch GT3系列等老产品仍销售良好。

点评:相比于智能手机,智能手表等可穿戴硬件利润率更高,目前包括苹果、华为的智能手表总出货量均已经突破千万台。但对比智能手机庞大存量市场,未来智能手表增量空间依然可观。据估算,2026年,中国成人智能手表市场规模将达到272亿元。

今日要闻前瞻

中国8月财新制造业PMI。

美国8月非农就业。

美国、欧元区8月制造业PMI。

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