近日硅料价格雪崩的传闻不断,市场越来越关心硅料产业链的具体情况,是否真的是断崖式下跌?根据PVInfolink的最新报价数据,光伏主产业链每个环节均有不同程度的下跌。其中硅料的跌幅在2.3%,致密料从11月23日报价的302元/kg下降至本周的295元/kg,跌幅超2%,可以说对于持续上涨一年的硅料而言,本周的报价,算是肉眼可见的下跌了,但究竟是不是雪崩?之后价格会如何走?见智研究有以下看法:

买卖双方博弈加剧,因看跌硅料不愿轻举妄动

上次报价是11月底,目前是12月初,按照长单的采购规律看,一般每个月前两周基本谈完,此次下跌主要有两点原因:一方面是因为下游硅片等环节硅料的库存还够;第二方面重点是因为大家对硅料后期降价有一致预期,企业也不愿意在这个时候采购硅料,买家都希望能买在低点,卖家都希望卖个高价,双方僵持博弈下,交投不旺,而硅料11月份供应量已经开始增长,12月份产量还会持续增加,预计产出10万吨硅料。整体这两个月供应已经宽松很多了,所以硅料降价的趋势预期没错。但一些次品质硅料因为硅料已经不稀缺了,所以价格大幅下滑也实属正常。


【资料图】

但是见智研究认为,此次报价跌破300元/kg,但是年底仍不至于把价格跌崩,因为月底硅料虽释放量多些,但没到供过于求的局面,且下游硅料库存用完后,还会继续采购,因为终端需求仍表现较好,上游就会继续开工。而明年硅料供应会逐月增多,到明年年底会大量过剩,明年硅料价格才会进入大幅度杀跌阶段。

龙头企业采购不断,看好后市光伏需求

抛开硅料市场现货价不谈,看看光伏龙头最近的动作,或许能看出些端倪。隆基绿能11月30日晚公布的重大采购合同,公司及子公司与大全能源签订多晶硅料长单采购协议,自2023年5月至2027年12月期间,隆基绿能将向对方采购多晶硅料25.128万吨,如按照PV InfoLink 11月24日公布的多晶硅致密料均价302元/kg测算,预估总金额约671.56亿元人民币。

但因为长单是锁量不锁价,所以这个预估总金额只是参考价,且目前硅料价格在持续走低,未来几年都是下行趋势,总采购金额预计是远低于670亿的。但是抛开价格预测不谈,从趋势上看,硅片企业纷纷锁定原材料,也侧面反应了对光伏需求的持续看好。

可以说,硅料价格的下降,是供给端释放带来的,并不是需求不足,对于需求而言,今年隆基、双良、中环等硅片企业纷纷与硅料龙头签订大单采购,锁量未来几年的原材料。可以看出,市场对未来光伏需求的信心较强。

见智研究认为,本周硅料降价破300元/kg,降价已从上游开始向下游转移,今年只剩一个月,见智研究认为,主流硅料价格不至于断崖式杀跌,但降价趋势不改,明年价格下滑会更加明显,当然硅料价格下降后,主产业链利润会继续向电池和一体化组件环节转移。

目前电池片环节价格还相对坚挺,但组件价格部分厂家已经开始松动,随着上游价格继续回落后,组件有进一步降价空间,从而刺激终端抢装。

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