这反转，来的也太快了吧

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四季度的第一个交易日，

依然是一大盆冷水浇下来，

(资料图片仅供参考)

传说中的“节后上涨”并没有出现。

那就总结下三季度的情况吧~

行业

行业方面，

三季度，金融、能源表现较好。

非银金融（券商、保险）涨了5.6%，所有行业中排名第一，银行也涨了1.5%，排名第5。

能源中，煤炭、石油石化分别涨了5.3%、4.4%，排名第2、第3。

新能源、TMT就惨了，

电力设备（新能源）跌了15.7%，所有行业中排名倒数第一。

电子跌了7%、通信跌了10.7%、计算机跌了11.7%、传媒跌了15.6%，都是后几名。

主动基金

煤炭大涨，哪位基金经理最受益呢？

毫无疑问是黄海。

除了几只煤炭指数基金，就属他煤炭仓位重。

三季度，黄海管的几只基金再次勇夺TOP3，王者归来~

（关于黄海，可以回顾下这篇，万家基金的投研一把手，对行情的预判能力挺强的，是少有的“自上而下”做的好的基金经理，缺点是喜欢单吊一个行业，之前是房地产，现在是煤炭）

其他基金经理，

缪玮彬金身不破，金元顺安元启三季度又涨了6.66%，今年以来的收益是17.29%，同类约前1%，看“近2年”、“近3年”收益的话，则是同类第1。

这主要是因为微盘股的行情还在继续，三季度，万得微盘股指数又涨了11%。

李崟是抓住了煤炭、油气的机会，十大重仓股都是两位数涨幅，不过因为基金定位股债平衡，股票仓位没那么高，基金实际收益只有个位数。

还有几只医药基金，排名也很靠前，

中银创新医疗涨了10.65%，嘉实互融精选涨了9.16%，永赢医药创新智选涨了8.23%，大摩沪港深精选（王大鹏）涨了7.9%，北信瑞丰健康生活主题涨了7.26%。

主要是因为部分CXO和创新药股近期反弹明显。

以中银创新医疗为例，

重仓创新药，康诺亚、和黄医药、信达生物、荣昌生物、百济神州，近3个月基本都是两位数涨幅。

大摩沪港深精选买了不少CXO，

药明康德、九洲药业、泰格医药、凯莱英、康龙化成，近3个月也都涨了不少。

百亿主动基金中，

出乎意料，竟然是葛兰表现最好，中欧医疗创新三季度涨了3.8%，这主要是因为葛兰也买了不少CXO，CXO指数三季度涨了9.8%。

和CXO一起反弹的还有白酒，三季度中证白酒涨了4.81%，萧楠、焦巍、胡昕炜、刘彦春、张坤等几位重仓白酒的基金经理也因此正收益。

当然，也有表现一般的基金经理。

新能源和TMT涨幅倒数，重仓这些行业的基金，一个比一个跌的惨。

上半年的当红基金经理，周建胜、雷涛，三季度都跌了将近30%，坚守新能源的郑澄然，三季度也跌了25%...

看上半年TOP20基金表现的话，

只有周思越还可以，东方区域发展三季度不涨不跌，同类前14%左右，其他基金基本落到了同类后20%，甚至后10%。

只能说，这反转来的也太快了吧...

ETF份额变化

资金加仓的主要是这两个方向：

一是半导体、医药、互联网等跌幅大、跌的久的赛道方向。

二是沪深300，规模最大的四只沪深300ETF，三季度份额均大幅增加。

懒猫猜测，背后的原因可能是这样的：行情明显处于底部区域，但不知道啥时候能起来，也又不确定哪个板块可能打头阵，那保险点还是买沪深300ETF吧。

减仓的方向比较多，

1）几只规模较大的券商ETF，份额都被赎回了10%，甚至更多；

2）两只银行ETF：华宝中证银行ETF、南方中证银行ETF，份额都被赎回了将近20%；

3）还有几只中特估ETF，在大涨后也被赎回了不少，总的来说，越跌越买，越涨越卖。

4）当然，也有反例。规模57亿元的新能源车电池ETF，之前只在上涨过程中份额有过下降，这一次有人扛不住了，8月以来的回调中被赎回了不少。

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。

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