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昨天不是写了原油基金嘛，

找资料时，发现一件有意思的事：

(资料图片)

黄海，去年的冠军基金经理，过去一个月又第一了。

他管的3只基金再次包揽全市场TOP3，而且今年也是正收益，涨了10%左右。

哈哈，都说“冠军魔咒”，但看黄海这个业绩，显然是破了魔咒的。

不由得好奇，

其他去年排名靠前的基金经理，今年表现都如何呢？

黄海

先说说黄海，

他做了什么呢？今年业绩依然很靠前。

其实什么也没做。

看下持仓分布，

去年是“煤炭+石油石化”，今年还是“煤炭+石油石化”，刚好过去一个月煤炭涨的比较好，中证煤炭涨了7.3%，领涨其他行业，黄海业绩也就跑出来了，有点“躺赢”的意思。

当然，这么说不是很准确，虽然继续重仓煤炭，但黄海有自己的逻辑。

去年4季报中，他说：

中国经济将会是弱复苏，A股呈现“强预期、弱现实”的态势，行情以震荡整固为主。

在这种状况下，上游能源股具有“高分红、高确定性、低估值、低负债”的特征，是攻守兼备的稀缺资产，将继续重仓持有。

今年一季报中，他又增加了“上游资源品再通胀”的逻辑。

二季报中则预期，在宏观政策作用下，下半年经济有望企稳回升，A股也将呈现筑底回升的格局，顺周期的投资机会也将显著增加。

而且懒猫去翻了黄海的访谈稿，发现他对行情的预判能力挺强的。

这是他去年年底接受《中国证券报》采访时，做的几个判断：

1）明年（2023年）国内市场将延续弱复苏态势；

2）从库存周期来看，经济可能在二季度左右筑底，然后往上走；

3）一季度，股市还将维持波动态势，下半年才可能开始缓慢上涨；

4）2022年是价值跑赢成长的第一年，按照风格交替原则，未来可能还是价值股占优。

现在重新审视这几个判断，

虽然不能说百分百正确，但也大差不差，有点后悔，要是早就看到黄海的这几个预判该多好啊...

虽然去年拿冠军有运气的成分在里面，但对于黄海，我们不应该简单的给他贴一个“押注”的标签，他是策略分析师出身，对行情的预判能力挺强的，而且挺资深的，2015年进入万家基金后就担任了投资总监、投委会副主任，相当于万家基金的投研一把手。

其他基金经理表现

列下去年收益TOP20基金在今年的表现，

（1）基金经理稳定性还是蛮高的，去年收益TOP20的基金中，只有2只换了基金经理。

今年2月份，白冰洋辞职了，中银证券价值精选交给了林博程管理。

3月份，金拓辞职了，中融研发创新交给了陈荔、甘传奇管理。

（2）除了黄海，缪玮彬、张媛、周海栋、马芳，今年表现也不错，收益都超过5%，而且规模普遍大幅增加。

马芳管的国金量化多因子，今年涨了13.57%，规模增加了40.31亿元。

周海栋管的华商新趋势优选，今年涨了8%，规模增加了41.76亿元；华商甄选回报，今年涨了6.42%，规模增加了21.68亿元。

张媛管的英大国企改革，今年涨了5.87%，规模增加了20.56亿元。

缪玮彬表现更是亮眼，金元顺安元启，今年涨了17.7%，是去年TOP20基金中今年收益最高的一只，但因为暂停申购，基金以净赎回为主，规模还掉了一个亿。

扒了下数据，

去年4季度暂停收购后，金元顺安元启的份额已经从4.76亿份掉到3.7亿份，少了22%，

基金规模也从15.29亿元掉到了14.29亿元，少了7%。

再赎回下去，估计缪玮彬就要开门迎客了，哈哈，期待这么一天~~

（3）也有亏的比较多的基金经理。

李孝华的华富灵活配置，去年涨了20.56%，全市场排名第7，今年已经亏了21.56%，同类后5%。

这只基金是成也后疫情，败也后疫情。

李孝华接管之前，几乎没有股票仓位，靠债券积累了一些收益。

9月，李孝华接管后，直接满仓后疫情，赶上了去年年底的大行情，基金涨了20.56%。

但今年，后疫情回调的厉害，李孝华重仓股都是两位数跌幅，基金也就跌了20%多。

林英睿管的2只基金，广发鑫睿一年持有亏了15.25%，广发多策略亏了13.44%，同类排名也倒数了。

至于亏损的原因嘛，

和李孝华同病相怜，也是因为后疫情。林英睿重仓的国航、东航、南航、春秋航空都跌了20%左右，华夏航空更惨，跌了45%。

因为回撤太大，二季报中林英睿还说：

“如果说一季度组合的状态仍处于‘不舒服但尚可忍受并值得期待’的范畴，那二季度的表现就属于‘极度不舒服仅能用基本面数据说服自己坚持’的极端境遇了”。

不过，他对未来依旧很乐观，坚定认为，A股在未来两年会有不错的预期回报。

对于困境反转或者均值回归策略投资人来说，很多时候必须让自己看得远一些，或者站得高一些，这样才能忍受中短期内来自情绪的波动和回撤。

还有马牧青，她管的建信医疗健康行业，今年跌了11.51%。

这主要是医药今年太惨了，中证医疗跌了22.13%，比较数据的话，马牧青依然跑赢指数。

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。

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