11月份的新能源车市在两大新能源汽车龙头特斯拉降价和比亚迪的涨价的相互交锋，以及燃油车的购置税减免政策和新能源汽车补贴政策有望延续的传闻下，整体产销量虽然依旧保持增长，但是增长幅度已经从此前的三位数降至70%左右。


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背后的主要原因在于潜在的部分新能源汽车消费者在新能源汽车品牌产品持续降价的情况下选择观望，并未决定抢在年底抢购甚至透支明年的需求，叠加补贴和购置税延期的传闻，这也导致我国11月的动力电池在产量和装机量在同环比增长水平上出现一定程度的差距。

11月份我国动力电池的产量达到63.4GWh，同比增长124.6%，环比增长0.9%；装机量达到34.3GWh，同比增长64.5%，环比增长12.2%。

具体到磷酸铁锂电池和三元锂电池，今年11月三元锂电池的产量为24.2GWh，同比增长133%，占比达到38.2%，环比下降0.2%；而装机量为11GWh，占比为32.2%，同比增长19.5%，环比增长2%。而磷酸铁锂电池的产量为39.1GWh，同比增长119.7%，占比高达61.7%，环比增长1.4%；装机量为23.1GWh，同比保持增长99.5%，占比为67.4%，环比增长17.4%。

1、电池产量和装机量增长趋势步调不一

动力电池端作为新能源汽车的中游环节，从上游材料端拿到各种锂电材料，到电池生产再到新能源汽车实现装车，期间周期在20天-30天左右，再考虑到新能源车企需要进行适当规模的备货，导致动力电池的产量和装机量之间肯定会有量级的变化，但是一般情况下增长趋势都是相同，但是今年四季度以来动力电池的产量和装机量增长趋势步调不一。

动力电池的产量、销量和装机量分别代表着动力电池厂商对于接下来1-2个月的新能源汽车销量的预期信心，新能源车企自身的备货水平，以及当月实际的真实新能源汽车景气情况。而如前文所述，11月份国内动力电池的产量达到63.4GWh，同比增长124.6%，环比仅基本持平；但装机量却达到34.3GWh，同比增长64.5%，环比大增12.2%，可以看到两者的同环比增长幅度和趋势水平已经有了明显区别，代表的也是市场对于动力电池的预期水平和现实情况的分化。

这一点其实在四季度初10月份也有更为直接的体现，动力电池产量自今年4月份开始一路毫无压力的向上增长，表达了电池厂商对于新能源汽车销量高增长的信心，以及下游新能源车企端备货的热情，但是装机量却在7月份和10月份出现明显回调，说明当月的真实新能源汽车景气情况并未如预期，其中的10月份，我国动力电池的产量达到62.8GWh，环比增长6.2%；装机量达到30.5GWh，环比却降低3.5%。

2、11月宁德时代重新拿回半壁江山

今年，宁德时代虽然在海外的动力电池市场领域有不小的进展，前十个月的全球装机量累计达到137.7GWh，同比近乎翻番，市占率增长了4.1个百分点到35.3%，以一己之力力压日韩四大电池厂商（LG新能源、SK on、三星SDI和松下的全球市占率为32.7%，市占率相较2021年下降了19个百分点），但是其国内的动力电池市场份额却在比亚迪和中创新航等一众国内电池厂商的追赶下处于明显下滑趋势。

今年前十一个月，宁德时代有八个月的装机量水平都低于50%（2月、4月、5月、6月、7月、8月、9月和10月），好在受益于旗下第一大客户特斯拉在11月的创新高式的销量爆发（特斯拉11月在中国市场交付量突破10万辆，环比增长约40%，同比增长达到89%），宁德时代的装机量重新拉高至17.35GWh，占比回暖至50.64%，可见特斯拉的降价策略有明显效果体现，如果能在12月继续保持销量高增长，今年宁德时代国内的总体装机量占比依然有机会保持50%以上水平（目前的累计市占率水平为48.02%）。

3、磷酸铁锂电池的优势正由内向外发散

正如前文所述，国内的磷酸铁锂电池将自身在产量、销量、装机量和出口量这四个维度上的优势几乎保持了今年一整年，不仅体现在国内的市场占有率上，也显示在磷酸铁锂对比三元锂电池的同环比增长率，以及出口量水平上。

目前来看，磷酸铁锂电池的这种优势不仅在今年11月份达到了今年的巅峰（产量占比达到61.7%，装机量占比达到67.4%），同时还将优势正由国内向海外进行发散。

今年国内前十一个月的磷酸铁锂电池产量为298.5GWh，同比增长183.4%，占比高达61%；装机量为159.1GWh，同比保持增长145.5%，占比为61.5%。此外从出口的角度来看，11月我国动力电池出口量共计22.6GWh，环比增长53.7%，其中磷酸铁锂电池的出口量为16.8GWh，环比增长63.1%,占比达到74.3%。而全球来看，由于我国磷酸铁锂电池配套的新能源汽车车型的逐步出海热卖，叠加海外新能源车企本身对于磷酸铁锂电池车型的重视和上市销售，全球的磷酸铁锂动力电池装机量份额也在持续处于高增长中，增速完全不输给国内。

今年前十个月的全球动力电池装机量高达390.4GWh，同比增长75.4%，其中磷酸铁锂电池的装机量占比达到33%左右，提升了10个百分点左右（与国内同期磷酸铁锂市占率水平60.6%相比还有差距，但是增长水平11个百分点来看却是几无变化，可见海外和国内同样开始重视磷酸铁锂电池）。

关键词： 环比增长