今年以来,伴随着美联储坚定的打击通胀,不断激进加息,按揭贷款利率的快速飙涨,令美国房地产市场大幅降温,导致销售下降、房价承压。

周四,据媒体报道,投资银行家、沃伦全球顾问创始人Christopher Whalen指出,由于房贷利率调整存在滞后效应,即使美联储很快停止加息,30年期抵押贷款利率也将在明年2月前轻松触及10%。

Whalen表示,美国房地产市场很可能会一蹶不振,房价或抹去疫情后全部涨幅,抵押贷款银行业务也将面临巨大冲击。


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美联储利率峰值将达5% 房贷利率或升至两位数水平

“由于房贷利率调整存在滞后效应,房贷利率或升至两位数水平”,Whalen指出,今年美联储加息速度太快,需要时间才能完全反应到抵押贷款利率中,尤其是在9月底,美联储基金利率从一年前的几乎为零飙升至3%—3.25%的区间。

房贷利率随之快速飙涨,房地美在昨日发布的最新每周调查数据显示,30年期固定抵押贷款利率升至6.94%,达到20年来的最高水平,严重抑制了新增住房贷款的需求。

而且由于美国通胀并没有明显从40年高点回落的迹象,芝商所“美联储观察”(FedWatch)工具显示,美联储在11月会议上加息75个基点几乎板上钉钉,12月份再次加息75基点概率也高达75%,美联储联邦基金利率峰值或将在明年3月升至4.75%-5%。

房价或大幅下跌 抵押贷款业务面临冲击

两位数的房贷利率是房价大幅下跌的催化剂。

Whalen认为,如果2023年全年利率居高不下,房价将抹去疫情后全部涨幅。较此前分析预计的降幅更大,之前有分析师指出,美国房价将从疫情爆发后大涨45%后下跌10%-15%。但Whalen指出,2022年投机性房屋交易量达到了近1500亿美元,占总房屋销售额的10%。

瑞穗证券经济学家在周四给一份客户报告中指出,房价中值较峰值下降了2.5%,并将房地产市场情况描述为“恶化”,但考虑到房贷利率的大幅上涨,这基本符合预期。

不仅房地产市场很可能将一蹶不振,Whalen还认为,由于盈利能力继续受到限制,抵押贷款银行业将面临巨大冲击。

在美联储鹰派加息下,金融市场也遭受重创,美股大跌、抵押贷款债券发行量大幅下降,同时提高了企业和家庭的借贷成本。

关键词: 房地产市场 Whalen