全球集装箱吞吐量最大的单一港区盐田港区迎来资源大整合。
10月9日晚间，上市公司盐田港(000088.SZ)披露重组预案。盐田港拟通过发行股份及支付现金的方式，向控股股东盐田港集团购买港口运营公司100%股权，并募集配套资金。港口运营公司为盐田港集团新设全资子公司，本次交易将在盐田三期35%的股权和深汕投资100%的股权划转至港口运营公司后实施。
长江商报记者注意到，此次交易的核心资产盐田三期，是盐田港作业区三期工程和扩建工程经营主体。此前，盐田港主要通过与和记黄埔合作，参股西港区码头公司和盐田国际获得投资收益。本次收购，盐田港将延续这一模式，从盐田三期获取投资收益。
今年上半年，盐田港实现营业收入3.74亿元、净利润2.35亿元。其中，投资收益合计为2.09亿元，占当期利润总额的比例高达75.57%。
而开港运营多年的盐田三期现已具备稳定的盈利能力。2020年至2022年上半年，盐田三期分别实现营业收入38.11亿元、45.71亿元、22.98亿元，净利润16.26亿元、21.49亿元、9.77亿元。
延续和记黄埔合作模式投资盐田三期
根据重组预案，本次交易将分为资产购买及募集配套资金两部分构成。
具体而言，盐田港拟通过发行股份及支付现金的方式，向盐田港集团购买港口运营公司100%股权，并募集配套资金拟用于支付本次交易中的现金对价、标的公司的项目建设、补充流动资金、偿还债务以及支付本次交易相关税费及中介机构费用等。
长江商报记者注意到，本次交易标的港口运营公司为新设公司，成立于今年9月29日，盐田港集团持有其100%股权。按照计划，盐田港集团将划转盐田三期35%股权和深汕投资100%股权至港口运营公司之后，再由盐田港实施本次收购，目前划转正在进行中。
资料显示，作为华南地区国际集装箱远洋干线枢纽港，盐田港区目前远洋集装箱班轮密度排名全国第一，且为全球单港集装箱吞吐量最高、盈利能力最强的码头之一。整个盐田港区分为西、中、东三个作业区，目前西作业区以及中作业区一期、二期、三期和扩建工程已全部建成投入运营，东作业区尚在建设过程中。
盐田港则主要通过与和记黄埔合作，参股西港区码头公司和盐田国际获得投资收益。其中，盐田港西作业区经营主体为西港区码头公司，和记黄埔和盐田港分别持股65%、35%，盐田港中作业区一期、二期经营主体为盐田国际，和记黄埔和盐田港分别持股71%、29%。
此次收购的标的资产中，盐田三期就属于盐田港作业区三期工程和扩建工程经营主体，但不同的是，盐田三期由和记黄埔和盐田港集团分别持股65%、35%。
盐田港表示，盐田三期是盐田港集团旗下的优质港口资产，于2006年下半年开始陆续投入试运行，并于2012年开始正式运营。此次收购事宜与2001年上市公司收购盐田国际股权较为相似，收购完成后盐田港股份也将维持与西港区码头公司、盐田国际相同的合作模式、经营模式及盈利模式，从盐田三期获取投资收益。
另一标的资产深汕投资主要拥有汕尾小漠港，小漠国际物流港(一期)已于2021年底正式开港运营。此部分港口资产属于深汕投资所有，由深汕投资和盐田港成立的合资公司深汕运营公司运营，深汕运营公司由盐田港股份控股。
着眼全国战略布局提升行业竞争地位
推进产业化集群发展，也是盐田港此次收购大股东资产的主要原因之一。
由于航运业发展不断向船舶大型化、营运联盟化发展演变，盐田港区的枢纽港地位将进一步凸显。盐田港区作为大型深水港区，是中国进出口贸易的重要门户。此次交易中，盐田三期拥有的中作业区三期及扩建码头为盐田港区最重要的码头之一，而小漠港是深汕合作区“四港五站”交通枢纽配套体系中的重要一港。
盐田港表示，通过本次交易，盐田港集团下属优质港口资产注入上市公司，与公司现有港口业务有着显著的协同效应。此次交易有助于上市公司完善地理位置布局，进一步整合客户资源，巩固和提升行业竞争地位。
事实上，近年来盐田港立足粤港澳大湾区，着眼全国主要战略区域布局。截至今年6月末，盐田港已开通8个内陆港，24条海铁联运线路。其中在长江沿线港口布局上，盐田港设立长江总部平台公司统筹港口投资运营，投资运营黄石新港、常德港、津市港，初步形成了长江经济带沿线港口网络化布局和协同发展效应。
今年上半年，盐田港实现营业收入3.74亿元，同比增长20.98%;净利润2.35亿元，同比增长2.72%。其中，在港口业务方面，报告期内公司黄石新港公司累计实现营业收入1.09亿元，净利润2218.21万元，同比增长20.44%、91.32%。
值得一提的是，上半年，盐田港参股的盐田国际(一、二期)、西港区码头公司分别实现营业收入8.7亿元、6.67亿元，净利润4.58亿元、3.22亿元。报告期内，盐田港的投资收益合计为2.09亿元，占当期利润总额的比例高达75.57%。
此次交易中，盐田三期也具备较强的盈利能力。2020年至2022年上半年，盐田三期分别实现营业收入38.11亿元、45.71亿元、22.98亿元，净利润16.26亿元、21.49亿元、9.77亿元。
不过，由于小漠国际物流港(一期)在去年12月才正式开港运营，对于深汕投资的业绩贡献还未能体现。今年上半年，深汕投资实现营业收入15.53万元，净利润-3347.58万元。
(长江商报记者蔡嘉)
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