周三美股收盘,与英伟达大涨形成鲜明对照的,是运动鞋服巨头耐克独自黯然下跌的熊市。


(资料图)

隔夜,由于北美最大鞋履经销商Foot Locker二季报远逊于市场预期,耐克再度跟跌,收盘跌2.7%,为其连续第10个交易日下跌,创下1980年耐克上市以来最长的连跌。

美国消费者转向 耐克业绩面临多重压力

耐克预计将于9月下旬公布财报,作为世界顶尖的运动巨头,鞋类撑起了耐克营收的半边天。

然而,最近几个月,宏观经济形势改变了消费者的偏好,美国消费者,尤其是准备重新开始支付学生贷款(疫情期间还贷暂停,将在10月重启)的千禧一代购物者,已经缩减了在衣服和鞋子等软性商品上的支出,而把钱用在了服务和体验上。耐克的鞋履销售面临极大考验。

在接受美媒CNBC采访时,Raymond James零售分析师Rick Patel表示:

美国消费者正变得越来越挑剔。我们听到一些公司谈到,钱包份额正在向服务和体验转移,而不再是自由支配,他们的选择性变得更强了。

当学生贷款在 10 月份恢复支付时,人们对后半期的需求也越来越谨慎。我们谈论的是一个已经因通胀而承受压力的消费者,他们在秋季将承受更大的压力。

耐克的两个主要批发合作伙伴Foot Locker和Dick"s Sporting Goods已于本周发布财报,两家经销商业绩均逊于预期、营收双双下滑,其中Foot Locker第二次下调业绩指引。该公司在财报中将业绩不佳归咎于消费者支出放缓,尤其是中低收入目标客户群。

CEO Mary Dillon表示:

我们在第一季度末开始看到的店面客流量和转换率方面的挑战,一直持续到第二季度,因为我们的顾客对他们可自由支配的资金仍然保持谨慎。

不过,虽然Dick"s Sporting Goods的业绩也很差,甚至还出现了亏损,但Dick"s鞋类销售依然强劲,被公司称为财报中的“巨大亮点。”

产品缺乏创新 赛道竞争激烈 老龙头表现疲软

美国市场并不是耐克唯一要头疼的地方。

在占其销售额1/3的中国市场,耐克正面临着安踏、李宁、特步等本土鞋履品牌的蚕食。

有分析师认为,相比时兴的新品牌,耐克的产品缺乏竞争力,威廉姆斯贸易分析师Sam Poser在五月份的研报中表示

(耐克)没有足够引人注目的新产品,老产品已经变得陈旧。

行业分析师、ARCH-USA 创始人Chris Burns指出,耐克的产品已经没有新意了

与此同时,TD Cowen 的分析师表示,该公司在批发市场上的过度分销,也正在 "引发生活方式运动鞋消费者的疲劳",因为这些消费者家里已经有足够多的耐克鞋了。

此外,二季度中国社零大盘增长缓慢,中国经济大反弹预计还需要时间,耐克的业绩可能会受到影响。

上一季度,耐克中国营收增长了16%,达到18.1亿美元,高于华尔街预计的16.8 亿美元。但这种增长能否在本季度持续下去,还是一个未知数。

今年迄今,耐克的股价已下跌超过13%,与大盘指数则上涨14%的走势截然相反。

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