去年有两件事情，让银行理财产品的声量顿然“低哑”。

其一、四季度的收益回撤，直接动摇持有者信心。活期和短期理财产品，遭遇了明显赎回。

其二、年末落实监管要求，各类现金管理类理财产品的快赎上限降低到1万元。


(资料图片)

收益回撤、流动性降低，理财产品的发展面临“重大挑战”。

但兔年开年，资源禀赋出的股份制大行们，就率先找到了“解决方案”——联手货币基金，重振短期理财产品雄风。

这是怎么做到的？

最多快赎60万

近日，招行在其注册客户众多的APP上开始热推一款“快赎至高60万”的产品——朝朝盈2号。

这款产品不仅在首页中占有一席之地，在类似的短期、活期理财产品中也“独享”推荐位置。

朝朝盈2号的“杀手锏”就是“单日快赎上限高达60万”，也就是如果你买了朝朝盈2号，寻常情况下，单日最多可以快速赎回60万元。

这几乎不逊色于去年末相关监管规定落实之前的情况，也基本满足绝大部分投资者的消费和转账需要。

关键是“对接”多只货基

根据相关监管规定要，银行现金管理类理财产品和货币基金的快赎额度不得大于1万元，招行是如何让它们扩大60倍的？

答案是“捆绑对接”一大堆货币基金。

根据朝朝盈2号的产品设计，该产品的底层对接60只（含）以上的货币基金。

如果一个投资者对朝朝盈的投资规模在60万元以内，相关系统会自动按照1万元1只的上限，为投资者顺序投入多只货币基金，直至达到60只。

这样，投资者就可以通过“分散投资多只货基”的组合方案，获得最高60万元的快赎额度。

且这样的设计完全符合相关监管规定。

多行热推“同类产品”

值得注意的是，梳理市场现有产品，“朝朝盈2号”并非个例。

通过“对接”多只货币基金或现金管理类理财产品，银行短期理财产品可以解决投资者关注的“流动性”问题，同时也大大降低了日亏损的概率（去年四季度，货基回撤概率很少）。

这显然是个成功的产品模式。

目前，平安银行的“闲钱宝”、中信银行的“零钱+”、招商银行的“日日宝”、兴业银行的“天天宝”、杭州银行的“鑫利宝”等都属于这类产品。

其中，平安银行的闲钱宝是另一个快赎上限较高的产品。该产品“对接”50余只货币基金，对应每日快赎上限50万元。

中信银行的“零钱+”，底仓为7只现金管理类产品和13只货币基金，快赎上限同步提升至20万元。

收益率是“考验”

当然，这类产品也有一个重要考验，就是收益率。

由于几乎完全对接货币基金，理论上，朝朝盈2号这样的理财产品，收益率就是目前货币基金的平均水平。

目前，多家银行给出的7日年化收益率都不是太高，朝朝盈近期的参考收益率最高是2.39%（因对接多只货基，会有不同）。

兴业银行的天天宝的平均收益率是2.67。

中信银行的“零钱+”近期最高7日年化也达到了2.34%。

附图：部分产品资料（截止日期：2月7日）

这些收益率相比单个银行短期理财产品还是要低一些。

查阅同期银行短期理财产品，收益率普遍在2.5%~2.9%之间，且这类产品的收益持续性会更强一些。

但在考虑了快赎额度的支持，上述“类现金管理类产品”收益率表现其实也相当可以了。

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