又挖了下FOF的二季报，没想到有意外惊喜：首先，二季度，不少FOF都选择了抄底房地产ETF。其次，姜诚、丘栋荣、周蔚文、祁禾等一众老将二季度都获得了FOF青睐，一起被青睐的还有几位新任基金经理。最后，普通散户关注度比较高的明星基金，易方达蓝筹、富国天惠、睿远成长价值、兴全合润竟然没有被一只FOF重仓，机构是有多么嫌弃明星基金经理管理的大规模基金啊...接下来开始正文：01FOF加仓的基金两个角度出发：一是重仓的FOF基金数量增加，标准是新重仓的FOF数量超过2只。二是FOF重仓份额增加，标准是份额增长超过50%。还有一个补充条件，FOF重仓份额不能太少，标准是不低于5000万份。符合条件的基金名单在这里：

（1）出乎意料，二季度，不少FOF基金都选择了抄底房地产ETF。一季度，仅有7只FOF重仓房地产ETF，持有份额1.51亿份。二季度，重仓房地产ETF的FOF基金数量变成了19只，持有份额增加到4.61亿份，比一季度翻了一番还多。其中，抄底急先锋是中欧和富国的FOF，减持最多的是东方红和华夏的FOF，都是大厂。


(相关资料图)

这是中欧FOF加仓的原因：4月份股市大跌时，卖出银行、地产等低估值板块，买入高成长板块。6月份，市场涨上来后，又进行了反向操作，卖出高成长板块，买入银行、地产等低估值板块。做了个小波段。

（2）医药、消费（白酒）、新能源等赛道都有被抄底。至于抄底的原因，不用想也知道，4月份热门赛道大跌，估值跌出了吸引力。

不过和FOF基金经理无差别抄底赛道不同，股票基金经理就有些挑挑拣拣了。二季度，公募基金增持比例最大的两个行业是食品饮料（白酒）、电气设备（新能源）。房地产、医药、科技，都在减持最多的10个行业中。这个也不难理解，FOF基金经理的工作主要是配置，只要估值跌出配置价值，就可能加仓。股票基金经理更看重排名，也更愿意买那些可能大涨的品种。

（3）明星基金经理里面，姜诚、丘栋荣、周蔚文、祁禾等都有被加仓。丘栋荣就不用多说了，今年的风云人物。周蔚文左手“好行业”，右手“困境反转”，还有祁禾，他重仓新能源，也获得了FOF大比例加仓。当然，最火的还是深度价值风格的姜诚。二季度，有10只FOF重仓了他管的中泰星元C，持有份额1.13亿份，比一季度增加了462%。

（4）同时，也有几个新人得到了FOF的青睐。比如周智硕，一季度没有FOF重仓他的基金，二季度末，有4只FOF重仓了他的基金，持有份额6006万份。重仓他，是因为业绩好。周智硕是2020年9月开始管基金的，管理以来，建信潜力新蓝筹涨了86.75，同类排名前2%。

回撤上，周智硕控制的也还可以，跑赢沪深300，而且早早的就收复了失地，今年以来也是正收益。

这和他“逆向投资”的理念分不开。他会跟踪产业趋势，找到对公司盈利影响最大的因素，然后根据这些因素寻找合适的交易机会。买入后，他也会及时评估股票的风险收益比，当风险收益比不符合自己要求时，他会提前离场，以保证自己组合的赔率和胜率处于最佳状态。还有刘彬，他管的新华鑫动力，也被2只FOF重仓，持有份额5321万份。他也有这个实力，在他管理期间，新华鑫动力涨了173.9%，同类3069只基金中排名第6。

回撤上，刘彬要差一些，2021年春节后，这一波都跑输了沪深300。这主要是因为他管理风格偏成长，买的也主要是新能源股。

02FOF减仓的基金也有不少基金，甚至是明星基金经理管理的基金被FOF大幅度砍仓。

比如唐晓斌管的广发多因子，一季度，有9只FOF重仓广发多因子，二季度，重仓的FOF就剩4只了，而且仓位主要还集中在广发自家FOF手中。

谢治宇也很惨，二季度，他的代表基金兴全合宜，只有兴全自家的一只FOF还在重仓...

翻了下数据，在规模超过200亿元的主动权益基金中，兴全合宜算是机构比较偏爱的了，机构持有比例是15.49%。但从重仓数据来看，FOF也就是买一些，但很少会买进十大重仓基金，这是有多么嫌弃明星基金经理管理的大规模基金啊...

其他基金也是类似遭遇，易方达蓝筹、富国天惠、睿远成长价值、兴全合润，2季度没有一只FOF重仓这些明星基金。剩下的几只，也只有零零星星几只FOF重仓。

当然，最惨的还是易方达安心回馈。林森卸任后，FOF基金经理集体用脚投票，卖。甚至卸任前就开始卖了。去年年底，有23只FOF重仓易方达安心回馈，今年一季度，重仓的FOF基金还有16只，二季度，林森官宣卸任后，就剩下6只还在坚守了。其中最坚定的是平安的FOF，自始至终没有减持一份。反倒是易方达的3只FOF，都有大比例减持，不禁要问一句：到底谁才是真爱粉。

本文作者：懒猫，来源：懒猫的丰收日，原文标题：《二季度谁被重仓？谁被抛弃？》

关键词： 兴全合润