天天热讯:最强医药基金！今年涨了33%...

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(资料图片仅供参考)

最近，医药够惨的，

“吃肉全不在，毒打一次也没躲过”。

今天本来都涨上来了，下午又被撸了下去。

拉长时间的话， 中证医疗已经快跌回到去年10月底的低点了。

所以，前几天有小伙伴感慨“医疗医药又是伤心的一天”。

为此，懒猫还特意去看了医药基金的表现，

结果大出意料，也不是都在跌嘛， 竟然有几只医药基金创了历史新高。

这是筛选条件：

基金重仓医药（仓位超过50%），且在2022年之前成立；

今年2月以来，复权净值有创历史新高。

符合条件的基金有11只，归9位基金经理管理（只取排名第一的）： 盖俊龙、易小金、朱志权、李海、万民远、范洁、张韡（wěi）、肖世源、邹建。

还有于洋，前“医药一哥”，当年风头压过葛兰、赵蓓，后面虽然转型全市场选股了，但依然重仓医药，去年底医药仓位是35.7%。

盖俊龙

盖俊龙强的不像医药基金经理。

红土创新医疗保健，今年以来涨了33.31%，还在5月4日创了历史新高。

看这收益，你会以为他买了TMT或中特估，

但人家确实满仓医药，去年4季度医药仓位是94.35%，今年一季度十大重仓股也都是医药股。

那他是怎么把业绩做到这么好的呢？

选股能力强，十大重仓股中只有1只是跌的，8只涨幅超过35%。

看所属细分行业的话，

除了仓位排名第10的迪瑞医疗（医疗器械）， 前9大重仓股都是中药股。

一季报中，盖俊龙说他的策略是“白马+成长”。

一季度，根据市场形势调整了持仓结构， 增配了景气度向上的细分行业中的优质公司。

这些公司集中在创新药、CDMO、医疗器械、中药等领域，是一些产品有特色、现金流较好的二线优质企业。

特别是中药，是政策鼓励的方向，市场正在对它重新认知。

反映到调仓上，

他把去年4季度重仓并大涨的医药商业股（健之佳、一心堂）卖出了，新重仓了一只医疗器械股迪瑞医疗，今年涨了44.58%，剩下的就是中药内部的调仓换股。

履历上，

盖俊龙不是纯粹的医药基金经理，

他管理时间更长的红土转型精选，重仓新能源、机械、电子等成长方向，对医药的持仓可以忽略不计。

不过这只基金业绩也挺好的，管理4年半，涨了125.59%，同类前16%。

易小金

易小金管的 财通资管健康产业，今年涨了12.11%，也在5月4日创了历史新高。

这只基金也是满仓医药，去年4季度医药仓位是94.25%，今年一季度十大重仓股都是医药股。

看细分行业的话，

康缘药业、华润三九、昆药集团是 中药；

一心堂、老百姓是 医药商业；

海尔生物是医疗器械，美年健康是 医疗服务；

仙琚制药、人福医药、普洛药业是 化学制药，普洛药业还有CXO概念。

持仓比盖俊龙要更分散一些。

一季报中，易小金说：

“2023年是积极可为的结构性行情，相当多的子行业将在2023年迎来明确复苏或者景气度持续向上”；

“看好高壁垒的仿制药、中药、特色原料药、生物科学服务、创新药械、药店等子行业，立足寻找产业周期与企业经营周期共振的公司”。

值得一提的是， 易小金去年表现也很好。

财通资管健康产业，2022年涨了3.84%，同期，沪深300跌了21.63%，全指医药跌了21.16%。

所以，易小金任内，财通资管健康产业是这样走的：

在医药整体跌了20.95%的背景下，基金逆势涨了16.9%。

履历上，

易小金本科毕业于中科大生物化学专业，硕士毕业于复旦大学管理学专业，曾在建信人寿任分析师，2014年加入中海基金，2018年5月开始管中海医疗保健、中海医药健康产业。

收益也都不错，易小金任内，两只基金都涨了40%多，同类前15%。

2021年11月23日，易小金开始管财通资管健康产业，任内基金涨了16.9%，同类前2%。

张韡（wěi）

张韡是 医药背景出身，康奈尔大学生物医学硕士、曾在东方证券、汇添富任医药行业研究员，现在是 汇添富医药行业研究组组长。

她管的汇添富达欣在5月4日创了历史新高，今年以来收益6.82%。

持仓上， 张韡买了不少大市值医药股：爱美客、恒瑞医药、爱尔眼科、药明康德等，审美和主流医药基金经理比较接近。

不过，她重仓的 恒瑞医药（创新药）、同仁堂（中药）、太极集团（中药）今年表现较好，都涨了20%多，贡献了不少收益。

一季报中，她说以“成长+价值”位主导，沿着创新药、创新产业链、消费主线、进口替代几个方向进行配置。

她管理时间更长的一只基金是 “汇添富健康生活”，

2021年3月25日开始管理，最开始是和郑磊共管，2022年7月7日以来独立管理。

独立管理以来，基金跌了3.33%，同期中证医疗跌了23.28%，超额收益还是比较明显的。

肖世源

肖世源也是医药背景出身， 复旦大学中西医结合临床硕士。

他管的 圆信永丰兴源在今年4月17日创了历史新高，今年以来基金涨了7.69%。

他是2017年6月21日开始管这只基金的，最开始是和范妍共管，持仓偏均衡。

2018年8月，范妍退出后，肖世源开始主导这只基金，逐步加仓医药，把这只基金改造成了一只医药主题基金。

值得一提的是， 2020年二季度，这只基金突然减仓医药。

肖世源在季报中给出的解释是： 医药估值过高，从均值回归和绝对收益的角度出发，减仓了医药，加仓了金融等价值板块。

这点挺加分的， 肖世源是一个比较稳的医药基金经理，回撤也能跑赢全行业。

看年度收益的话，虽然牛市中跑不赢，但熊市中肖世源能把差距追回来。

2019-2022年，肖世源只在2021年亏过，但也仅亏了0.24%。

一季报中，肖世源说，相对看好今年的行情， 关注两条主线：

一是经济复苏，带动医院常规诊疗提升；

二是创新药、创新医药器械、高端医疗设备等方向的科技创新。

反映到持仓上，

他买了不少医疗器械、医疗服务、创新药、化学药，还有中药。

不过，只有贝达药业（创新药）、科伦药业（创新药）、新里程（医疗服务）涨幅较大，其他股票表现一般。

两只中药股，众生药业、红日药业，一只跌了38.31%，一只涨了1.41%，也没跟上今年的中药牛市。

万民远&于洋

这两位都是老熟人了，

万民远的介绍戳这里：跑赢第二名80个点！最强医药王者，竟然是他

于洋的介绍戳这里：忘了葛兰、赵蓓吧，最强医药王者回来了~

（1）万民远

万民远还持有不少药店股，一心堂、老百姓、健之佳，不过去年底冲高后，这些股票今年都有所回落。

其他方向，

万民远说，CXO高位回落后，风险已经释放充分，且产业长期成长逻辑未遭破坏，医药整体处于底部，不缺结构性机会，看好创新药及其产业链、高端医疗器械、零售药店、类消费及原料药等方向。

也买了一些这些方向的股票，但表现也都不佳，所以2月20日创历史新高后，万民远的基金就开始震荡回落了。

看今年收益的话，融通健康产业跌了1.33%，融通鑫新成长涨了2.78%。

（2）于洋

于洋的表现就有点让人眼前一亮了。

富国阿尔法在今年4月7日创了历史新高，今年以来也涨了11.03%。

持仓上，

于洋依然重仓医药，去年4季度，医药股仓位是35.7%，十大重仓股中也有5只是医药股。

不过今年一季度，他应该减了一些仓位，十大重仓股中，医药股变成了4只。

收益上，

于洋今年重仓的4只医药股中，只有健民集团（儿童用药，中药）涨幅较大，涨了35.9%，其他三只医药股，片仔癀（中药）、金域医学（医疗服务）、红日药业（中药）基本上不涨不跌。

真正贡献比较大的是同花顺、中国移动、银泰黄金，分别涨了74.01%、47.7%、17.05%。

于洋创新高，和医药有关系，但更主要的还是把一部分仓位切到了TMT上。

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。

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