4月13日，迪安诊断（300244.SZ）发布2022年财报，当期营业收入和归母净利润分别为202.82亿元、14.34亿元，分别同比增长了55.03%、23.33%。

诊断服务业务板块依旧是迪安诊断的重要收入来源，2022年创收126.74亿元，占比达到62.49%。

但剔除新冠核酸检测业务后，2022年迪安诊断的诊断服务业务收入只有46.35亿元，同比增长15.47%。


(相关资料图)

新冠类业务对于迪安诊断的业绩影响不仅于此。

一方面，迪安诊断2022年超15亿元的自产产品收入中，以新冠核酸检测试剂为主；

另一方面，据信风（ID:TradeWind01）了解，迪安诊断2022年底超百亿的应收账款中超1/3均是新冠类业务所积累的，但坏账准备计提金额仅为2.86亿元。

面对2023年，迪安诊断计划发力特检、自产产品业务，并在海外市场建立实验室等。

应收款占比过半

挤进百亿俱乐部后，迪安诊断的业绩再创新高。

2022年，迪安诊断营业收入和归母净利润分别达到202.82亿元、14.34亿元，分别同比增长了55.03%、23.33%。

诊断服务2022年为迪安诊断贡献了超6成收入，创收126.74亿元，同比增长了91.46%。而剔除新冠核酸检测业务后，该项业务的收入只有46.35亿元，同比增长15.47%。

新冠类业务对迪安诊断业绩的影响或不仅于此。

2022年，迪安诊断的业务中增长最快的是自产产品——各类试剂当期创收15.33亿元，同比增长率更是高达132.78%，高于包括新冠核酸检测业务的诊断服务收入同比增速41.32个百分点。

经信风（ID:TradeWind01）确认，自产产品的收入以新冠核酸试剂为主。

“去年的话，因为有疫情，所以新冠相关的自产产品比重还是比较大的。”迪安诊断对信风（ID:TradeWind01）表示。

不仅如此，迪安诊断的资产负债表上还趴着高企不下的应收账款。

截至2022年底，迪安诊断的应收账款余额高达105.27亿元，占收入的比重已超5成。

虽然迪安诊断没有披露新冠类业务在应收账款中的占比，但信风（ID:TradeWind01）从迪安诊断处得知，新冠类占比已达到1/3。

“100亿左右的这个应收账款中，1/3是和新冠相关的。”迪安诊断对信风（ID:TradeWind01）表示。

审计报告显示，截至2022年底，迪安诊断1年以内的应收账款达到93.12亿元，占比在8成左右。

但迪安诊断仅计提了2.86亿元的坏账准备。

同时迪安诊断还对该项业务相关的实验室、设备等资产计提了的减值准备。

迪安诊断向信风（ID:TradeWind01）确认，资产减值风险已得到充分释放，不会对2023年业绩造成冲击。

“对于新冠相关的设备，其实也做了减值的，报废的我们也做了报废的处理，产品的话，我们实际减值了3000多万。然后新冠相关的设备报废应该是2个多亿，那其实我们已经充分的把后疫情时代的冗余的设备、试剂都做了充分的减值准备了。”迪安诊断对信风（ID:TradeWind01）解释，“所以其实对于2023年已经没太大的影响了，我们都已经提前规划，在去年都处理了。”

截至4月13日收盘，迪安诊断的股价为29元/股，跌幅为1.19%，总市值为181.80亿元，较2021年1月313.27亿元的总市值，已经缩水了超4成。

特检、自产和出海接力？

2023年，迪安诊断计划在特检业务上发力。

“我们主要就是ICL（第三方医学检验实验室），那么ICL里面的话，其实我们现在很多的投入都是在我们的这个技术力的打造，很重要的一块就是我们的特检，我们公司整个战略的投入、各种资源都在想做大这一块。”迪安诊断对信风（ID:TradeWind01）表示。

特检业务主要涵盖感染、肿瘤、慢病、妇幼等项目，该项业务2022年收入同比增速为67%。

“以特检项目牵引产品，以国产替代定位产品，经过多年的摸索和匠心打造，现 已完成了三大生产线的布局，在液相质谱、核酸质谱、分子诊断及细胞病理等领 域均有强劲市场竞争力的产品。”迪安诊断表示。

这无疑对迪安诊断的研发能力提出了更高的要求。

2022年，迪安诊断研发费用为6.38 亿元，先后推出了“甲状腺癌基因检测产品迪佳安”、“肝胆胰基因检测产品迪利安”等多个产品，以提供相关的检测服务。

但特检项目的收入规模或相对有限。例如在这一市场已耕耘多年的华大基因（300676.SZ）疫情前的2019年收入仅为28亿元。

除此之外，迪安诊断将自产产品视为业绩的重要增长点。

“自产产品2022年同比增速的话达到了130%多，那今年的话，我们这块业务还是会保持非常高的增速。”迪安诊断对信风（ID:TradeWind01）表示。

除了新冠核酸检测试剂外，迪安诊断的自产产品中还包括病理切片扫描仪、液相色谱串联质谱系统等。

目前来看，迪安诊断的自产产品收入仍然低于代理产品，2022年代理产品收入仍高达78.65亿元，占比达到38.78%。

但有市场人士指出，过去三年收入规模的扩大增强了迪安诊断的资金实力，或为其发力自产产品带来更多机会。

“因为过去的话，这类企业自己研发检测试剂需要大量的资金，企业也没有那么多钱，所以可能更多的时候只能去做其他品牌的代理商，但是现在资金比较充裕的情况下，也有这个能力转型自己去做产品研发。”北京一位医药行业人士指出，“自己做产品，再结合自己的实验室检测，相当于渠道产品两手抓，都是自己的，或许是有机会突出重围的。”

迪安诊断向信风（ID:TradeWind01）表示，未来海外市场也是重要的战略布局，海外渠道的铺设正在进行中。

“海外也是我们公司很重要的一个战略布局，去年的时候包括核酸的相关产品已经出海了，应该说我们去年的话是在建渠道的一个阶段，那今年的话我们也会海外开设实验室，还有我们的产品也是有出海计划的，都在做的，我们也会去海外参加展会之类的。”迪安诊断对信风（ID:TradeWind01）解释称。

关键词：