研报罚单接二连三，又有分析师接到来自监管的警示函。

6月16日，证监会官网信息显示，信达证券（601059）分析师张润毅被北京证监局采取出具警示函的行政监管措施。北京证监局指出，张润毅署名的某研究报告存在部分工作底稿信息缺失、部分内容引用的数据信息陈旧等问题。


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近期，证券研究行业风声鹤唳，多名分析师遭到监管点名。此前上海、深圳等一线地区证监局对辖区内券商、分析师均陆续发布多份行政监管措施，预计后续还将有罚单浮出水面。

信达证券军工首席被警示

多次获评新财富

首先来看该份警示函的具体内容：

北京证监局指出，信达证券发布的某证券研究报告存在以下问题：一是部分工作底稿信息缺失；二是部分内容引用的数据信息陈旧；三是部分结论缺少数据支撑。张润毅作为该研究报告署名证券分析师，对研究报告内容负有直接责任。

根据《发布证券研究报告暂行规定》，制作证券研究报告应当合规、客观、专业、审慎。署名的证券分析师应当对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。基于此，北京证监局决定对张润毅采取出具警示函的行政监管措施。

中证协信息显示，张润毅曾在东海证券、国泰君安、国盛证券等券商从事研究业务，其中2013年至2018年在国泰君安研究所工作，工作时间最长。2020年5月加入信达证券，任职至今。

据了解，张润毅的研究方向为国防军工，2014-2016年在国泰君安工作期间，曾多次登榜新财富最佳分析师评选，曾为国泰君安军工行业首席分析师。

在近期研报中，张润毅的身份为信达证券军工行业首席分析师。Wind研报平台上，张润毅的个人简介中显示，其具备扎实的理工金融复合专业背景、机械/能源/军工等多个行业研究经验，善于把握行业发展趋势和重大拐点，从改革创新和盈利模式变革等多种角度挖掘投资机会。

信达证券在2022年年报中称，其公司致力于打造产业与卖方并重的研究机构，为机构客户提供宏观、策略、金融工程、固定收益及行业研究等各研究领域的咨询服务，同时为集团提供协同服务。截止报告期末，研究团队已覆盖近30个研究领域，组建了金融工程与金融产品、能源及双碳、硬科技、新消费、金融地产等五大研究中心。

多名分析师被点名

近期，各家券商研究所风声鹤唳，多名分析师遭到监管点名。

此前，监管部门向各家券商下发证券研究报告业务“双随机”现场检查情况的通报，覆盖45家券商和300篇研报。近期，各地证监局开给各家券商研究业务的罚单数量持续增加。

5月18日，华安证券（600909）分析师陈晓因发布的研究报告存在可比公司选择依据不充分、盈利预测论证不充分、文字图表不一致、数据来源不明等情形，被安徽证监局出具警示函。此后，山西证券、申万研究所、民生证券、野村东方国际证券、申港证券、英大证券等多名分析师被出具警示函。

就北京地区来看，5月22日，首创证券（601136）被出具警示函。北京证监局指出，首创证券研究报告业务管理制度不健全，对第三方刊载或转发公司研究报告管理不到位，存在被媒体长期未经授权转载研究报告而未及时维权的情况等。

首创证券分析师翟某被一同出具警示函，因其署名研报存在部分信息引用数据未说明来源、研究报告管理系统中部分底稿缺失、报告部分内容前后不一致、对比公司选择不充分等问题。

值得关注的是，此前上海、深圳等一线地区证监局对辖区内券商、分析师均陆续发布多份行政监管措施，预计后续还将有罚单浮出水面。

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