1月20日,景顺长城“顶流”基金经理刘彦春最新季报出炉。

相比于三季报,刘彦春旗下基金四季报最大的变化是,清晰的“展望”观点,以及通篇洋溢着乐观的气息;

从国内宏观方面来看,他表示,影响股票定价的最大风险逐步解除,股票市场有望迎来新一轮上行周期,还提到近期的估值回升远未到位。


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从行业板块来看,他显然最看好消费板块,认为其“具有爆发力和持续性”,此外还提到政策预期回暖有望重新受益的板块,包括平台经济、教育和医疗等。

他还从全球经济角度提及了对外资回流的期待,随着人民币进入升值周期,中国资产相对吸引力大幅提升。

回顾他的三季报,可能更多偏向“总结”而非“展望”,所以难免有一股丧感,似乎对短期好转毫无期待的样子。

尽管心态和视角相对于三季报已经“天翻地覆”,但刘彦春旗下基金的重仓股、股票仓位占比和规模变化其实不大,“白酒+医药”还是老配方,基本上维持着三季度的态势。

以景顺长城鼎益为例,相对于三季报,前十大持股中九家还在,唯一出现变化的是“老十”,原先的“爱尔眼科”被“晨光股东”取代。

此次资产净值超过10%的第一大重仓股五粮液,也被提示是,因市场波动“被动”超过。

另外一只基金——景顺长城新兴成长的重仓股持股变化也与鼎益相似,三季报中的”老十“美的集团被同样被“晨光股份”,其余九大只是进行了“换位游戏”。

此外,这两只基金的股票仓位占比、行业占比变化均控制在2%以内,变化幅度很小。

比如,景顺长城新兴成长四季度的股票仓位占比约为94%,三季度这一数字是92.47%。

从管理规模变化来看,刘彦春旗下基金基本算是平稳渡过,幅度变化较小。

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