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美国6月零售销售环比重新转正、增速高于预期；得益于汽油价格下跌，7月密歇根大学消费者信心初值高于预期，消费者对未来五年通胀预期意外并未持平，反而降至2.8%的去年7月来低谷，未来一年的通胀预期小幅下降。周四称青睐7月加息75个基点后，美联储鹰派高官布拉德周五又给加息100个基点泼冷水，称现在加75个还是100个基点可能没太大区别，还说他对美国经济会衰退持怀疑态度。

零售销售顶住高通胀压力超预期恢复增长，消费者长期通胀预期意外下降。投资者认为美联储更激进加息的压力减少。美股高开，三大指数早盘即涨超1%，盘中道指一度涨超600点、涨逾2%。金融板块领涨美股。花旗股价早盘即涨超10%，其二季度利润因坏账拨备同比下降27%、仍优于预期，营业收入超预期增长11%，成为本周公布季报的美国四大行中唯一营收优于预期的华尔街巨头。

尽管周五反弹，三大美股指仍较有可能无法扭转全周累计下跌的势头，标普和道指已连跌五日，本周只有周五一天有望收涨。连日下跌的欧股周五在汽车股带领下反弹，德国大众坚持今年在华销售目标、要将ID系列纯电动车在华销量同比翻倍。但全周欧股大多累跌，银行和矿业股跌幅居首。

美联储激进加息预期“退烧”，美元和美国国债收益率掉头下行。美元指数美股盘中跌破108.00，较周四突破109所创的近二十年高位跌去1%以上。基准10年期美债收益率一度下测2.90%，远离约3.0%的周四高位。对利率更敏感的2年期美债收益率在周四盘中转降后继续下行，一度较周四高位降20个基点，但收益率仍高于10年期，和10年期美债的收益率曲线继续倒挂。

关键词： 加息预期