原标题:美国IPO市场骤冷!投行收入大幅下滑
由于近期的市场波动,美股IPO融资遇冷,美国最大的几家投资银行的收入相比去年损失了约46亿美元。
数据提供商Dealogic的数据显示,今年迄今,摩根士丹利、摩根大通、美银、高盛和花旗集团从股权资本市场(ECM)获得的佣金累计为6.45亿美元,而2021年同期为53亿美元。全行业ECM佣金同比下降逾75%,至27亿美元。
2月17日至3月14日期间,美股没有出现过一次传统的IPO,这是自2017年来除节假日以外持续时间最长的一次。上周二,一家小公司以 1600 万美元的上市规模打破了这一纪录,但银行家预计,更大规模交易的回归还需要一段时间才能恢复。
去年,得益于美联储量化宽松政策,美股IPO数量和规模均创历史纪录,其中SPAC(特殊目的收购公司)筹集的资金有史以来第一次超过了传统IPO,华尔街的股票承销业务也因此获得了创纪录的利润。
在创纪录的2021年之后,银行家们已经为融资活动放缓做好了准备,尤其考虑到去年前三个月上演了SPAC的IPO热潮,但自那以来,这一热潮已大幅放缓。
今年伊始,许多人对网红博客Reddit、杂货配送平台Instacart和数字支付公司Stripe等潜在通过与SPAC合并的IPO候选公司的强劲势头感到乐观,然而,加息预期的不断升温、俄乌战事引发的市场波动,以及电动汽车制造商Rivian等许多去年备受瞩目的上市公司在上市后的糟糕表现,共同阻碍了大多数交易活动。
几位资深银行家强调,类比去年的数据,渴望筹集资金的公司有大量积压,但他们表示,股市需要持续平静一段时间,交易才能出现反弹,特别是对于需要更长营销期的IPO。
英国金融时报援引股权资本市场的一位高管表示:
“我们需要市场更加稳定,让投资者感到放心,如果我们有幸从乌克兰得到正面消息,人们已经做好了进入市场的准备,但现在没有人能拿着预测未来的水晶球知道这什么时候会发生。”
美银ECM美洲银团业务主管Daniel Burton-Morgan则建议资管公司做好准备,保持灵活,因为“窗口打开至关闭的时间可能比我们过去12至18个月所习惯的要短得多”。