2023年5月30日太阳能(000591)发布公告称华西证券晏溶于2023年5月29日调研我司。

具体内容如下：


(资料图)

问：请组价的价格下滑，对项目的 IRR 有多少贡献？是否会影响公司的装机节奏？

答：组件价格的下降，对整个光伏行业的发展有积极促进作用，会提升投资运营商的投资建设积极性，公司 2022 年及 2023 年一季度均加强了项目开发力度，积极加大力度开展项目投资。

目前组件价格落，但综合考虑非技术性成本等因素，整体项目收益率基本保持稳定。

问：大基地项目和分布式项目在公司业务层面战略地位是什么样的？

答：公司目前主要仍以集中式项目为主，集中式项目比例在公司项目比例仍占绝大多数。同时，公司也有分布式项目工作组专门开发分布式光伏项目，工作组正积极开拓工商业光伏项目，主要以自主开发为主，并积极利用股东资源获取项目机会。

问：公司光伏电站中的这些发电量有多少是保障性消纳的，有多少是参加市场化的？对于未来市场化的比例还有交易量，是怎么样的展望？

答：2022 年，公司华北区、西北区、西中区、新疆区、镇江公司参与电力市场化交易，2022 年度市场化交易总电量 23.24 亿千瓦时，同比增加 6.23 亿千瓦时，约占总销售电量的 39.15%。

目前国内各地区的交易政策不尽相同，因此公司有专门业务部门深入研究各地区交易规则，并积极组织专项业务交流与学习，公司各电站大区有专门负责电力交易的团队，负责区域内电站参与市场化交易的策略。随着电力市场化交易机制的进一步完善，未来将有利于我国电力市场的整体发展。

问：公司年报显示平均上网电价价格比较高，主要原因有哪些？

答：公司目前装机容量中含补贴的电站项目还占较高比例，因此平均电价对比脱硫脱销标杆电价高。但随着平价项目的逐渐增加，加权平均后，未来公司光伏电站的平均电价会有所下降，属于正常现象。

问：制造业务未来的发展规划？

答：2022 年通过新产能的顺利达产，以及数智化在生产线的应用，镇江公司去年的经营成果有了很大改善。镇江公司将不断积极开发国内及海外市场，拓宽销售渠道，与地方政府积极接洽，寻找扩产、技术升级换代发展机遇。

太阳能(000591)主营业务：太阳能光伏电站的投资运营和太阳能电池及组件的生产销售。

太阳能2023一季报显示，公司主营收入17.07亿元，同比上升22.27%；归母净利润3.89亿元，同比上升48.39%；扣非净利润3.68亿元，同比上升42.3%；负债率51.69%，投资收益1306.48万元，财务费用1.65亿元，毛利率40.47%。

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为10.25。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1111.1万，融资余额增加；融券净流入2067.55万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，太阳能(000591)行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标3星，综合指标2.5星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)

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