硅谷银行倒闭的风波正在向全球银行业蔓延。


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本周二，日本东证银行指数重挫逾7%，三个交易日以来的跌幅已接近16%。受此影响，整体东证指数也下跌了3%。MSCI亚太指数下跌1.3%。

过去十年来，日本央行行长黑田东彦的激进宽松政策让买日债无利可图，所以日本银行业大量囤积了外国债券，其中多数是美债。

硅谷银行正是因为购买美债，随后因美联储加息陷入流动性危机。日本银行也同样因美债走熊而面临巨大的未实现损失，因此引发投资者抛售。

根据日本央行的数据，在2022年4月至6月期间，日本大型银行持有的美元债券的风险价值已增至2.29万亿日元 (约170亿美元)，而2014年初为1.2万亿日元。同期，规模较小的地区性银行的美债风险价值几乎翻了一番。

但日本央行表示，日本银行的利率风险敞口控制得很好（大银行10%，地区银行5%）。

日本内阁官房长官松野弘和周一对媒体称，硅谷银行的倒闭不太可能对日本金融体系造成重大问题，因为日本银行拥有"充足的流动性和资本基础"。

分析人士认为，由于日本外债投资规模远低于国内证券投资规模，因此日本银行业面临系统性风险的可能性不大。

晨星高级分析师Michael Makdad表示:

“股票投资者担忧日本地区性银行所持债券的利率风险是很自然的事。我认为，日本储户的存款无论如何都不会面临风险，当然，地区性银行的股价和存款不是一回事。”

在美联储为遏制通胀而大举收紧政策的背景下，美国10年期国债收益率在2022年飙升236个基点。不过，在硅谷银行危机爆发后，随着市场普遍预期美联储加息步伐将放缓，美债收益率在过去几个交易日大幅下跌。

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