分析师都在说硅谷银行是个案，真的如此吗？

硅谷银行倒闭后，市场最关心的就是硅谷银行到底只是个案，还是其问题在美国金融系统中普遍存在，从而会有更多的危机。

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目前为止，多位华尔街分析师都认为，硅谷银行与其他银行存在不同之处，不可能造成更广泛的银行业问题，整个银行业不会受影响、尤其是大行。前财长萨默斯也表示，无系统风险。

其中，摩根士丹利的Manan Gosalia写道：“SIVB面临的融资压力是非常特殊的，不应被视为对其他地区性银行的解读。”他继续说：

SIVB主要为科技、生命科学和医疗保健行业的公司提供银行服务，是风投生态系统不可或缺的一部分。风险投资活动减少和现金消耗增加是SIVB客户面临的特殊压力，导致SIVB客户资金总额和表内存款下降。
尽管如此，我们一直认为SIVB有足够的流动性应对与风险投资客户烧钱相关的存款外流。SIVB拥有150亿美元现金，250亿美元新重新配置的短期证券，730亿美元的表外清理账户和回购基金，以及650亿美元的借款能力(FHLB和回购)。相对于1650亿美元的表内存款，这总共是1800亿美元的可用流动性。

然而，有没有相似的地方呢？

很多银行未实现净亏损也很大

华尔街见闻此前提及，硅谷银行最大的特点是其证券敞口，该行基本上将其证券投资组合在债券市场的世纪最高点增加了700%。

在该行2120亿美元的总资产中，有1200亿美元是证券，其中大部分（577亿美元）是持有至到期的抵押贷款支持证券（MBS），抵押担保债券（CMO）有105亿美元；另外有260亿美元可随时出售的证券，其中160亿美元是美国国债。

在美联储以自沃尔克以来最快的速度加息之际，所有美国银行都将部分资金投入了美国国债和其他价值下跌的债券，硅谷银行投入最多，据报道，该行投资组合已膨胀至其总资产的57%。在美国74家主要银行中，没有其他银行的比例超过42%。

随着美联储加息，硅谷风险投资活动减少及科技公司现金消耗增加，导致硅谷银行存款外流加速，以至于被迫筹集股本或出售其证券组合，形成账面巨亏。

数据显示，硅谷银行的未实现净亏损在2022年底飙升到了160亿美元。

这一水平抹去了银行的所有账面权益。

并迫使该银行紧急进行资本重组，但最终以灾难性的失败告终。

那么其他银行呢？数据显示，虽然硅谷银行的未实现亏损上升幅度最大，但其他银行也紧随其后。

许多银行未实现亏损占账面权益的比例，也达到了很高的两位数。

从周五美股表现来看，银行业的溃败正在加速，市场显然担心，导致硅谷银行破产的并非“特殊情况”，许多小型和地区性银行可能也在深受其害。