世界观速讯丨8000万美元巨单押注今晚这个数据！

随着市场押注今晚美国CPI数据见顶，隔夜美股继续表现强劲，标普500指数周一创7月初以来最大四日连涨。

【资料图】

不同寻常的是，VIX波动率指数连续第二天与美股指一同上涨。

VIX（左轴）

有分析人士认为，这是期权交易者追逐市场走高而进行的大规模多头杠杆押注的足迹。

北京时间今晚20:30，美国将公布8月CPI数据。市场普遍预期美国8月CPI将同比上涨8.1%，弱于7月的同比增幅8.5%，环比下降0.1%，前值为0%，为连续两个月放缓；8月核心CPI或将同比上涨6.1%，高于前值的5.9%，环比上涨0.3%，持平前值。

在数据公布之前，市场出现了大量的多头押注。高盛追踪的对冲基金在截至上周四的一周内，出现了一个月来首次大量买入股票，高盛统计的主要经纪公司数据显示，名义多头买盘达到一年来的高点。

尽管由于通胀保持高位、地缘政治动荡以及美联储政策立场强硬等因素，市场风险偏好仍然低迷，但追逐美股上涨的冲动情绪正在抬头，担心错失良机的情绪(FOMO)突然又开始在美股盛行。

期权市场惊现8000万巨单

期权交易巨头海纳国际集团(Susquehanna International Group)的策略师Christopher Jacobson在一份报告中写道：

“ 有几个例子表明，投资者转向看涨敞口，为进一步上行做好准备，包括直接迈入看涨行列和卖出看跌期权。”“这些买盘肯定可能是由那些此前过度减持，而现在预期上涨行情将至的投资者所推动。”

Jacobson指出，一位交易员以每份53美分的价格买入3万个看涨期权，押注iShares 罗素2000ETF(IWM.US)将在月底前涨至199美元。如果该ETF在到期前上涨6.6%，这笔押注就能实现盈亏平衡。

另一项交易涉及支付每份约2.65美元购买约15000份与SPDR标普生物科技ETF(XBI.US)挂钩的看涨期权，行权价格为100美元，11月到期。Jacobson指出，如果该基金未来两个月的涨幅超过16%，这笔交易就会获取收益。

投行派杰投资公司（Piper Sandler）的期权交易主管Danny Kirsch注意到，在周一美股最初的反弹期间，出现了一笔规模相当大的衍生品交易。

一名交易员以每份90美元的价格买入大概9000份12月到期的标普500指数看涨期权（耗资约8000万美元），期权行权点位为4300点。他预测，如果到期时该指数收于4390点以上，这笔交易将有利可图。该基准美股指数周一收于4110.41点。

Kirsch表示：

“ 这笔交易的规模非常大。也许是有人觉得仓位没买够，或者只是单纯看多，希望利用年底之前的涨势。”

一连串的买盘交易，使得芝加哥期权交易所(CBOE)看跌期权与看涨期权的比率出现7月以来最大跌幅，意味着市场明显转向看涨立场。

如果CPI出现以7开头的数字，准备好迎接巨浪

在CPI数据公布之前，华尔街的看法存在分歧。

一种观点认为，今晚的通胀数据已经完全被市场消化，不会对美股走势或美联储决策产生影响，直到CPI降至2%的目标水平，美联储才会放松政策。

另一种观点——呼应最近美联储的相关言论，认为CPI对美联储即将做出的利率决定至关重要，即使加息75个基点的可能性最近两周内超过了90%。

后者的理由包括，纽约联储9月12日的最新调查显示，8月消费者对未来1年和3年的通胀增速预期急剧下降，受访者对美国未来3年通胀预期降至2.8%，创下了2020年11月以来的新低；受访者对未来1年的通胀预期也降至5.7%，创下了去年10月以来的最低水平；五年通胀预期则从2.3%降至2%。

同时，3年期盈亏平衡通胀率已经下降到近两年来的最低点。

并且，掉期市场定价短期内（2年期）CPI平均涨幅将低于3%（不过预期不包括能源在内的核心CPI涨幅仍将接近4%）。

高盛交易员John Flood表示：

“所有人都在关注CPI。有趣的动态是，当Nick Timiraos(被称为“新美联储通讯社”)上周发表文章时，美联储实际上提前宣布了9月21日会议加息75个基点的决定。
市场则显然希望或者预期在近期汽油价格大幅下跌的情况下，CPI数据将降温。华尔街已经做好准备，核心CPI将继续保持粘性（甚至略微走高）。
总体CPI很可能显示出降温迹象，但在近期大幅反弹后，市场不会受到有意义的影响（除非CPI惊人地降至7%以下，那准备戴好“反弹帽”）。如果数据意外更热，比如高于8.5%，市场可能会受到100个点以上的冲击。”

摩根大通则预测， “CPI环比连续第二次下滑将对股市构成支撑”，该行策略师Andrew Tyler表示：