原标题：“周期高手”大幅降低仓位，融通邹曦集中投资银行地产

基金季报就是这样，一份季报，一种选择，就有一种结果，一种悲欢。

市场中难得的“周期高手”，融通基金的权益投资总监邹曦，管理的融通领先成长率先披露一季报。

报告显示，这位长期保持高仓位运作，专注周期股投资的“老将”，在一季度早早的降低了仓位，也是融通领先成长自2019年以来，仓位最低的一次。

从行业配置上，邹曦也于一季度做出了较大幅度的调整，可以看到，面对今年市场的不稳定，这位“周期高手”已早早开始布局。

具体来看，邹曦和何龙共同管理的融通领先成长在权益投资上的仓位已降低至85.62%，比2021年三季度时还要低，这也是其自2019年以来股票仓位最低的一次。由此或可见邹曦对今年一季度行情的谨慎。（见下图）

至于行业配置，邹曦在一季报中表示，在一月初就持续在降低高位资产的配置，比如电动车，光伏等相关板块，同时继续超配了稳增长相关方向，主要以房地产为主。

主要原因是担心年初的新基金发行萎缩明显，导致传统基金扎堆的赛道型行业在交易的微观结构不利，而疫情的强烈反复对宏观和微观经济的冲击不可估量，稳增长方向相对明确，同时此类资产估值依然处于低位。

同时，邹曦也指出，虽然已提前在这些板块降低配置，甚至降为低配，但因为幅度过大，导致超配且上涨的稳增长类资产在幅度上还是难以完全对冲，因此组合在一季度也出现了一定跌幅，但是从超额收益的角度，相对去年已经有明显改善，相关组合3月份相对同类产品平均收益有明显超额收益。

组合个股方面，宁波银行取代宁德时代和三一重工的位置，成为第二大重仓股，原本在前十大中的恒立液压，思瑞浦，阳光电源，药明康德等都已“消失”，代替他们的是邹曦在年报中披露的“腰部”持股，中航光电、潍柴动力、迈瑞医疗、瑞可达等。（见下图）

此外，金科股份算是邹曦在一季度新晋关注的个股，在2021年年报披露中并未在其持仓之列。该公司的主营即为房地产行业。

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